Экзотические свопы

В начале 2004 года появились новые гибридные производные финансовые инструменты — экзотические свопы (equity default swaps(EDSs)).

Экзотические свопы имеют схожую структуру с бинарными барьерными опционами. EDS — это финансовый инструмент, с помощью которого одна сторона переносит на себя риск другой стороны, связанный с наступлением некоторого события (equity event), а именно с падением цены акции ниже предустановленного барьера (trigger price). Например, EDS может обеспечить защиту в случае падения цены акции на 30 % от её величины в начале заключения договора.

EDS — это соглашение между двумя сторонами, в котором длинная сторона (покупатель EDS) платит короткой периодические платежи (на протяжении всего действия EDS контракта) до момента наступления equity event, короткая же сторона (продавец EDS) платит единовременно в этот самый момент, и EDS контракт завершается. EDS контракты похожи на CDS контракты, только в случае CDS, короткая сторона производит платёж при наступлении дефолта эмитента.

EDS похож на американский бинарный опцион (бинарный, поскольку имеет только два состояния для выплаты - сумма опциона заранее фиксирована и не зависит от того, насколько ниже барьера опустилась цена акции), но идеология платежей длинной стороны здесь другая: платёж не разовый, как за опцион, вначале, а регулярный (до момента наступления выплаты короткой стороны или истечения срока действия договора).

См. также

• Кредитный дефолтный своп
• Валютный своп
• Процентный своп
• Свопцион

Для улучшения этой статьи желательно?: Викифицировать статью. Проставить интервики в рамках проекта Интервики. Проставить для статьи более точные категории. Найти и оформить в виде сносок ссылки на авторитетные источники, подтверждающие написанное.